Новости финансовоц жизни

Выражение форвардной маржи в виде правильного годового процента все равно представляет проблему, как в примере 5.5, где для этого используются спот-курсы и применяются сроки годовых периодов:

0.00465 х 365 х 100 0.837589 % годовых. 2.2515 к 90

Формула расчета точной разницы годового процента для форвардной маржи довольно сложная, поэтому здесь лучше использовать программируемый калькулятор. Формула имеет следующий вид: 360 Ставка годового % для оцени васмой валюты.

Спот-курс х 100 х Форвардная премия (Дисконт) или, в применении к примеру с долларам и/маркам и ФРГ (см. пример 5.4) со сроком 6 месяцев (182 дня):

360 14.5 182 100 2.123022 х612 = 6.496447 % годовых 2.00 х 100 200

Если по долларам годовая ставка процента равна 14.5, а конверсия марок ФРГ в доллары будет стоить 8 % годовых + 6.406647 процентов годовых = 14.496447 % годовых, то нет никакой прибыли (или убытка), а значит нет и особых причин для проведения операции с процентным арбитражем. Маржевая разница в 0.00355 % годовых возникла из-за применения 612 вместо 612.33.

Ясно, что владелец ликвидных активов в марках ФРГ, испытывающий потребность в долларах США, может согласиться на конверсию по допустимому курсу, но очевидно, что он не станет проводить процентный арбитраж. Для него будет удобнее ограничить накопление нетребуемых активов, т.к. в противном случае ему придется где-то размещать марки ФРГ и при этом все равно надо брать заем в долларах США.

Выражение форвардной маржи в виде правильного годового процента все равно представляет проблему, как в примере 5.5, где для этого используются спот-курсы и применяются сроки годовых периодов:

0.00465 х 365 х 100 0.837589 % годовых. 2.2515 к 90

Формула расчета точной разницы годового процента для форвардной маржи довольно сложная, поэтому здесь лучше использовать программируемый калькулятор. Формула имеет следующий вид: 360 Ставка годового % для оцени васмой валюты.

Спот-курс х 100 х Форвардная премия (Дисконт) или, в применении к примеру с долларам и/маркам и ФРГ (см. пример 5.4) со сроком 6 месяцев (182 дня):

360 14.5 182 100 2.123022 х612 = 6.496447 % годовых 2.00 х 100 200

Если по долларам годовая ставка процента равна 14.5, а конверсия марок ФРГ в доллары будет стоить 8 % годовых + 6.406647 процентов годовых = 14.496447 % годовых, то нет никакой прибыли (или убытка), а значит нет и особых причин для проведения операции с процентным арбитражем. Маржевая разница в 0.00355 % годовых возникла из-за применения 612 вместо 612.33.

Ясно, что владелец ликвидных активов в марках ФРГ, испытывающий потребность в долларах США, может согласиться на конверсию по допустимому курсу, но очевидно, что он не станет проводить процентный арбитраж. Для него будет удобнее ограничить накопление нетребуемых активов, т.к. в противном случае ему придется где-то размещать марки ФРГ и при этом все равно надо брать заем в долларах США.